中投網(wǎng)2025-04-22 08:05 來源：中投顧問產(chǎn)業(yè)研究大腦
中投顧問重磅推出"產(chǎn)業(yè)大腦"系列產(chǎn)品，高效賦能產(chǎn)業(yè)投資及產(chǎn)業(yè)發(fā)展各種工作場景，歡迎試用體驗！ | ||||
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我國儲能產(chǎn)業(yè)在政策強(qiáng)力推動、資本密集投入、技術(shù)持續(xù)突破、用戶需求爆發(fā)、企業(yè)全鏈創(chuàng)新的合力下，已進(jìn)入規(guī)�；逃命S金期。然而，產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩、收益機(jī)制不健全、國際競爭加劇等問題仍需關(guān)注。未來，隨著電力市場化改革深化、長時儲能技術(shù)成熟、全球化布局完善，儲能產(chǎn)業(yè)有望成為我國能源轉(zhuǎn)型的核心支柱，并為全球碳中和目標(biāo)貢獻(xiàn)“中國方案”。
以下是運(yùn)用中投顧問原創(chuàng)的五要素模型，從五個角度對我國儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展驅(qū)動因素的詳細(xì)分析。
圖表：中投顧問對儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展驅(qū)動五力模型分析
資料來源：中投產(chǎn)業(yè)研究院
一、政策驅(qū)動：頂層設(shè)計強(qiáng)化，地方細(xì)則落地，政策紅利持續(xù)釋放
(一)政策力度與推進(jìn)實(shí)效
中投產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2029年中國儲能產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及投資前景預(yù)測報告》顯示，我國儲能產(chǎn)業(yè)政策支持體系已形成“中央統(tǒng)籌+地方創(chuàng)新”的立體化格局。中央層面，2025年政府工作報告首次將“新型儲能”列為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，并強(qiáng)調(diào)其在能源轉(zhuǎn)型中的核心作用;《新型儲能制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動方案》提出到2027年培育3-5家生態(tài)主導(dǎo)型企業(yè)，推動全產(chǎn)業(yè)鏈高端化、智能化發(fā)展。地方政策則更注重差異化激勵，例如：
補(bǔ)貼與補(bǔ)償機(jī)制：內(nèi)蒙古首創(chuàng)動態(tài)容量補(bǔ)償(0.35元/千瓦時，補(bǔ)償10年)，山東對參與現(xiàn)貨市場的項目給予兩倍容量補(bǔ)償，顯著提升儲能利用率。廣東省廣州市花都區(qū)對國家級、省級新型儲能示范項目分別按固定資產(chǎn)投資的20%給予最高100萬元、50萬元支持，推動工商業(yè)儲能場景多樣化。
強(qiáng)制配儲科學(xué)化：湖南、寧夏等地根據(jù)電網(wǎng)需求動態(tài)調(diào)整配儲比例(8%-15%)，并允許通過租賃共享儲能替代自建，降低企業(yè)負(fù)擔(dān)。
電力市場改革深化：山東、廣東現(xiàn)貨市場交易電量占比提升至30%以上，峰谷價差達(dá)0.93元/度，現(xiàn)貨套利空間擴(kuò)大，輔助服務(wù)品種新增爬坡補(bǔ)償(6-12元/MW)。
(二)政策實(shí)際推進(jìn)效果
中投產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2029年中國儲能產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及投資前景預(yù)測報告》顯示，截至2024年底，我國新型儲能累計裝機(jī)達(dá)78.3GW/184.2GWh，超越抽水蓄能成為第一大儲能形式，年復(fù)合增長率超100%。新疆吉木薩爾100萬千瓦全釩液流儲能項目、青海格爾木液態(tài)空氣儲能項目等示范工程快速落地，顯示政策執(zhí)行高效。
二、資本驅(qū)動：投資規(guī)模爆發(fā)，市場預(yù)期樂觀，產(chǎn)能全球化布局加速
(一)資本認(rèn)可度與投資力度
儲能產(chǎn)業(yè)已成為資本市場的“黃金賽道”：
國內(nèi)投資熱潮：2025年僅前兩月，全國新增儲能產(chǎn)能規(guī)劃超332GWh，涉及13省市23個項目，總投資超1000億元。億緯鋰能、鵬輝能源等頭部企業(yè)加速擴(kuò)產(chǎn)，瑞浦蘭鈞、遠(yuǎn)景集團(tuán)等布局全產(chǎn)業(yè)鏈。
金融工具創(chuàng)新：廣州市花都區(qū)設(shè)立新能源產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，支持小微企業(yè)融資協(xié)調(diào)，推動銀企對接;多地通過國債和中央預(yù)算內(nèi)資金支持儲能項目。
國際化產(chǎn)能輸出：中國儲能企業(yè)2024年海外訂單規(guī)模達(dá)165.47GWh，瑞浦蘭鈞印尼工廠、特斯拉上海儲能超級工廠等標(biāo)志性項目加速落地，應(yīng)對歐美關(guān)稅壁壘。
(二)風(fēng)險與挑戰(zhàn)
盡管資本熱情高漲，但需警惕產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩。2025年新增儲能產(chǎn)能中，82%尚未落地，且鋰電占比85%，面臨固態(tài)電池、鈉電等技術(shù)迭代沖擊。此外，美國對華儲能電池關(guān)稅將于2026年提升至25%，倒逼企業(yè)加速海外產(chǎn)能布局。
三、技術(shù)驅(qū)動：多元化路線突破，長時儲能與智能化成核心方向
(一)技術(shù)投入與突破
我國儲能技術(shù)呈現(xiàn)“多點(diǎn)開花”格局：
電化學(xué)儲能：鋰電主導(dǎo)市場，億緯鋰能628Ah大電芯量產(chǎn)，循環(huán)壽命超6000次;鈉離子電池在山東泰安等示范項目落地，成本較鋰電低30%。
物理儲能：青海格爾木液態(tài)空氣儲能項目能量密度提升3倍，30萬千瓦級壓縮空氣儲能國產(chǎn)化率超90%。
長時儲能：液流電池(如全釩液流)、氫儲能等技術(shù)進(jìn)入規(guī)�；瘧�(yīng)用階段，2030年預(yù)計成為電網(wǎng)脫碳支柱。
(二)智能化與安全升級
AI技術(shù)深度賦能儲能運(yùn)營，陽光電源電池預(yù)警系統(tǒng)、華為風(fēng)液智冷技術(shù)提升系統(tǒng)效率20%;深圳等地出臺鋰電儲能安全標(biāo)準(zhǔn)，推動熱管理、消防系統(tǒng)升級。
四、用戶驅(qū)動：工商業(yè)需求激增，峰谷套利與綠證協(xié)同提升經(jīng)濟(jì)性
(一)用戶接受度與滲透率
用戶側(cè)儲能市場進(jìn)入高速成長期：
工商業(yè)場景：2025年工商業(yè)儲能需求同比增長超100%，浙江、廣東等地通過0.3-0.8元/W·年補(bǔ)貼推動光儲一體化，峰谷價差套利收益占比達(dá)60%。
綠色價值變現(xiàn)：湖南、廣東試點(diǎn)“電-證-碳”協(xié)同機(jī)制，儲能調(diào)峰貢獻(xiàn)可折算綠證/碳積分，額外增收5-10%。
虛擬電廠聚合：西北地區(qū)取消獨(dú)立儲能規(guī)模限制，小容量項目通過聚合參與市場，降低用戶準(zhǔn)入門檻。
(二)市場滲透現(xiàn)狀
2024年用戶側(cè)儲能裝機(jī)占比達(dá)25%，預(yù)計2025年將提升至35%。高耗能企業(yè)聯(lián)合集采百M(fèi)Wh級項目成趨勢，中部省份訂單釋放加速。
五、企業(yè)驅(qū)動：全產(chǎn)業(yè)鏈布局，市場化與國際化雙輪推進(jìn)
(一)企業(yè)投入與產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展
中國企業(yè)憑借技術(shù)、成本、產(chǎn)能優(yōu)勢主導(dǎo)全球市場：
頭部企業(yè)領(lǐng)跑：寧德時代2024年儲能電池出貨量達(dá)491GWh，全球市占率38%;比亞迪儲能裝機(jī)89.84GWh，凈利潤同比增長425%。
全鏈條創(chuàng)新：遠(yuǎn)景能源實(shí)現(xiàn)電芯-PCS-EMS全自研，特斯拉上海工廠年產(chǎn)40GWh Megapack系統(tǒng)，推動構(gòu)網(wǎng)型儲能并網(wǎng)效率提升至10ms級。
商業(yè)模式探索：共享儲能(如青海-寧夏示范項目)通過容量租賃、調(diào)峰服務(wù)、現(xiàn)貨套利組合，IRR超8%;儲能+制氫、虛擬電廠等新模式拓寬收益渠道。
(二)市場化挑戰(zhàn)
盡管進(jìn)展顯著，但盈利模式仍待完善。2024年電化學(xué)儲能等效利用系數(shù)僅12.2%，新能源配儲利用率不足6.1%，需通過容量補(bǔ)償、現(xiàn)貨市場開放等機(jī)制突破。
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