前言

    隨著人工智能技術的迅猛發(fā)展，AI服務器市場在全球范圍內呈現(xiàn)出蓬勃的發(fā)展態(tài)勢。全球AI服務器市場規(guī)模在2024年達到1251億美元，預計2025年將增長至1587億美元，到2028年有望突破2227億美元。生成式人工智能服務器的占比也將從2025年的29.6%提升至2028年的37.7%。在中國，2024年AI服務器市場規(guī)模達到190億美元，同比增長87%，出貨量超過40萬臺。AI服務器市場結構中，訓練型服務器占57.33%，推理型服務器占42.67%。隨著技術進步和應用場景多元化，預計未來推理型服務器將成為市場主流。

    一、全球AI服務器發(fā)展分析

    （一）市場規(guī)模增長態(tài)勢

    中投產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2029年中國AI服務器行業(yè)深度調研及投資前景預測報告》指出，近年來，全球AI服務器市場規(guī)模呈現(xiàn)出令人矚目的增長態(tài)勢。2024年，這一市場規(guī)模已達到1251億美元，預計2025年將攀升至1587億美元，到2028年更是有望突破2227億美元。生成式人工智能服務器在其中扮演著重要角色，其占比預計將從2025年的29.6%顯著提升至2028年的37.7%。這一增長軌跡清晰地表明，AI服務器市場正處在高速擴張階段，生成式人工智能領域的快速發(fā)展成為推動市場增長的關鍵力量。

    （二）出貨規(guī)模與影響因素

    2024年，全球AI服務器出貨量在云服務提供商（CSP）和原始設備制造商（OEM）的強勁需求推動下，實現(xiàn)了46%的顯著年增長率。對于2025年的出貨量預測，市場分析機構TrendForce集邦咨詢提出了三種情境預估。

    1、基礎情境

    基礎情境下，主要云服務提供商如Microsoft、Meta、Amazon、Google等紛紛宣布擴大對云端或AI基礎設施的資本支出，平均年增長率有望超過30%。目前，供應鏈對全年整體AI服務器出貨量的評估尚未出現(xiàn)明顯波動，因此預估2025年全球AI服務器出貨量有望實現(xiàn)近28%的年增長率。然而，若英偉達的GB200/GB300 Rack出貨遇到挑戰(zhàn)，云服務提供商等終端客戶可能會優(yōu)先選擇HGX、MGX等機型，或加速布局自有ASIC基礎設施。

    2、悲觀情境

    悲觀情境下，預計整體AI服務器出貨量的年增長率將在20%至25%之間。這一預估主要基于以下考慮：國際形勢變化可能對AI芯片供應產(chǎn)生更廣泛的影響；英偉達GB Rack方案因設計復雜，出貨量將集中在2025年下半年，而GB300的推出時間點與之相同，其較高規(guī)格將延長整體服務器機架系統(tǒng)的測試和驗證周期；此外，DeepSeek效應可能導致客戶對高階AI方案的依賴程度降低。

    3、樂觀情境

    樂觀情境的預估則基于中美AI政策的積極轉變，如美國的Stargate計劃有望加速各企業(yè)對AI服務器的布局。盡管DeepSeek可能影響高階GPU的采用，但美系云服務提供商購置自有ASIC AI服務器的速度可能超出預期，同時DeepSeek效應也有望推動更多AI應用場景的拓展，進而帶動邊緣AI服務器的發(fā)展。綜合這些因素，2025年AI服務器出貨量在樂觀情境下預計年增長率接近35%。

    TrendForce集邦咨詢還指出，在DeepSeek的推動下，云服務提供商預計會更加積極地發(fā)展成本較低的自有ASIC方案，并將發(fā)展重心從AI訓練轉向AI推理，這將逐步推動AI推理服務器的占比接近50%。未來，GPU仍將作為支持各種AI算法發(fā)展的重要算力支柱，但對于持續(xù)發(fā)展大型算法的云服務提供商和更注重成本效益的邊緣企業(yè)客戶而言，他們將根據(jù)自身需求做出不同的技術選擇。

    （三）區(qū)域市場布局

    從全球范圍來看，2024年AI服務器市場的需求極為強勁，AIGC技術的快速迭代激發(fā)了對AI算力的巨大需求，促使全球服務器市場結構發(fā)生顯著調整。超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心的規(guī)模擴展仍然是市場需求的主力，同時，GPU租賃、托管等創(chuàng)新的AI算力服務生態(tài)也應運而生。在北美地區(qū)，GPU云服務提供商發(fā)展迅速，而在中國，則掀起了智算中心建設的熱潮，推動數(shù)據(jù)中心朝著高效、綠色的方向加速建設與部署。

    從地域維度分析，2024年全球各地區(qū)服務器市場均實現(xiàn)了顯著增長。其中，北美地區(qū)以約104.1%的增速領跑全球，大中華區(qū)和成熟亞太地區(qū)也分別展現(xiàn)出46.8%和34.9%的強勁增長態(tài)勢。這些地區(qū)不僅是OpenAI、Gemini等大模型賽道巨頭的聚集地，還涌現(xiàn)出了如Grok、Deepseek等眾多AI創(chuàng)新模型，持續(xù)推動著AI算力需求的高漲。

    （四）客戶類型與投資趨勢

    2024年，超大規(guī)模云服務提供商和企業(yè)客戶均在加大對AI服務器的投資力度，成為服務器市場增長的核心力量。據(jù)Gartner數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2024年全球超大規(guī)模云服務提供商在AI服務器上的購買支出約為722.0億美元，同比增長105.1%；企業(yè)用戶在AI服務器上的購買支出約為276.4億美元，同比增長更是達到了184.4%。隨著大模型從訓練階段向推理應用的轉變，智能體、智能客服、數(shù)字人助手、智能供應鏈管理等多元化的應用場景需求不斷涌現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)、金融、制造、醫(yī)療等眾多行業(yè)客戶也在持續(xù)加大對算力資源的部署力度，以滿足其在數(shù)字化轉型過程中對AI技術日益增長的需求。

    二、中國AI服務器發(fā)展分析

    （一）市場規(guī)模增長態(tài)勢

    近年來，中國AI服務器市場規(guī)模呈現(xiàn)出迅猛的增長態(tài)勢。2024年，中國AI服務器市場規(guī)模達到了190億美元，相較于2023年同比增長了87%。這一顯著的增長不僅反映了國內市場對AI服務器的強勁需求，也凸顯了AI技術在中國的快速發(fā)展與廣泛應用。其中，GPU服務器憑借其強大的并行計算能力和在深度學習等領域的優(yōu)勢，繼續(xù)在市場中占據(jù)主導地位，市場份額高達74%。然而，隨著技術的不斷進步和應用場景的多元化發(fā)展，預計到2028年，中國AI服務器市場規(guī)模將超過550億美元，其中ASIC加速服務器市場占比將接近40%，反映出市場對定制化、高性能計算能力的需求日益增長。

    （二）出貨規(guī)模與市場需求

    中國AI服務器市場出貨規(guī)模的持續(xù)增長，是中國數(shù)字基礎建設進程加快和算力規(guī)模不斷擴大的直觀體現(xiàn)。2022年，中國AI服務器市場出貨量約為28.4萬臺，同比增長約25.66%；2023年出貨量增長至約35.4萬臺；到了2024年，出貨量更是超過了40萬臺。這一連串的數(shù)據(jù)表明，作為算力基礎設備的AI服務器，其市場需求量在中國正穩(wěn)步上升，與各行業(yè)數(shù)字化轉型、智能化升級的步伐緊密相連。

圖表：2020-2024年中國AI服務器出貨量變化

注：2024年為測算數(shù)據(jù)。

數(shù)據(jù)來源：中投產(chǎn)業(yè)研究院

    （三）市場結構與應用趨勢

    從市場結構來看，根據(jù)應用場景的不同，AI服務器主要分為訓練型服務器和推理型服務器。在AI大模型發(fā)展的初期階段，由于對模型訓練的需求旺盛，訓練型服務器在市場中占據(jù)主導地位，占比達到57.33%。然而，隨著生成式AI應用的不斷深化和拓展，推理型服務器的需求正在迅速增長，目前占比已達到42.67%。可以預見，未來隨著更多AI應用從模型訓練階段轉向實際推理應用，推理型服務器有望逐漸成為市場的主流產(chǎn)品。

圖表：AI服務器細分市場占比情況

數(shù)據(jù)來源：IDC，中投產(chǎn)業(yè)研究院整理

    （四）市場競爭格局分析

    2025年，AI服務器市場競爭格局呈現(xiàn)出多元化和激烈的特點。全球范圍內，北美的云端提供商如Microsoft、Google、Meta和AWS等占據(jù)了市場的主要份額，合計占比超過66%。在中國市場上，浪潮信息以46.6%的份額處于領導地位，新華三和寧暢則分別占據(jù)了11%和9%。此外，中國的字節(jié)跳動、騰訊、阿里巴巴和百度等企業(yè)隨著AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也在不斷增加采購量，以2022年為例，字節(jié)跳動的AI服務器采購占比達到6.2%，而騰訊和阿里巴巴緊隨其后，各為2.3%和1.5%。

    從技術架構來看，AI服務器可分為CPU+GPU、CPU+ASIC、CPU+FPGA等，其中，最常見的是CPU+多塊GPU組合模式。GPU廠商在AI服務器市場中占據(jù)重要地位。然而，互聯(lián)網(wǎng)和IT設備大廠紛紛開始自研相關芯片，如亞馬遜AWS的Trainium芯片，谷歌、Meta、微軟和蘋果等也在積極布局。

    中國廠商在AI服務器市場的突破路徑主要包括信創(chuàng)替代、性價比優(yōu)勢和定制化服務。國產(chǎn)頭部芯片單芯片算力或已接近A100，或優(yōu)于H20，滿足大規(guī)模使用條件。國內GPU廠商也推出軟件開發(fā)包，支持TensorFlow、Pytorch等主流框架，并且基于自身的軟件建立了開發(fā)平臺，吸引更多的開發(fā)者建立完善生態(tài)體系。此外，國產(chǎn)服務器廠商在AI服務器市場優(yōu)勢較為明顯，未來有望利用既有市場優(yōu)勢+推出具有競爭力的AI服務器進一步拓寬市場份額，吸收來自AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展機遇。

    綜上所述，AI服務器市場競爭格局正在發(fā)生變化，國際巨頭與云廠商自研芯片的競爭日益激烈，同時中國廠商通過信創(chuàng)替代、性價比優(yōu)勢和定制化服務在市場中尋求突破。隨著AI技術的不斷發(fā)展和應用場景的擴大，這些主體對AI服務器的需求將持續(xù)增長，為AI服務器行業(yè)的發(fā)展提供有力支撐。