前言

九三閱兵展示了我國(guó)在國(guó)防科技領(lǐng)域的自主創(chuàng)新能力和高端裝備制造的技術(shù)進(jìn)步。閱兵中出現(xiàn)的新型戰(zhàn)斗機(jī)、導(dǎo)彈、無(wú)人機(jī)和裝甲裝備等，不僅彰顯了國(guó)家的軍事實(shí)力，也傳遞了我國(guó)維護(hù)國(guó)家主權(quán)和世界和平的決心。高端裝備作為先進(jìn)制造業(yè)的核心，廣泛應(yīng)用于國(guó)防、航空航天、智能制造等多個(gè)領(lǐng)域，其發(fā)展對(duì)于推動(dòng)我國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有重要意義。近年來(lái)，我國(guó)在高端裝備制造領(lǐng)域取得了顯著成就，技術(shù)創(chuàng)新不斷突破，市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力逐步提升。未來(lái)，隨著政策支持和市場(chǎng)需求的雙重驅(qū)動(dòng)，我國(guó)高端裝備行業(yè)有望繼續(xù)保持快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)，為實(shí)現(xiàn)制造強(qiáng)國(guó)目標(biāo)作出更大貢獻(xiàn)。

一、九三閱兵主要流程

2025年9月3日上午9時(shí)，九三閱兵在北京天安門廣場(chǎng)舉行，此次活動(dòng)的目的是紀(jì)念中國(guó)人民抗日戰(zhàn)爭(zhēng)暨世界反法西斯戰(zhàn)爭(zhēng)勝利80周年，此次活動(dòng)持續(xù)70分鐘，主要分為閱兵式和分列式。閱兵式中，受閱部隊(duì)在長(zhǎng)安街列陣，接受習(xí)近平主席檢閱。分列式依次為空中護(hù)旗梯隊(duì)、徒步方隊(duì)、戰(zhàn)旗方隊(duì)、裝備方隊(duì)、空中梯隊(duì)。空中護(hù)旗梯隊(duì)以直升機(jī)護(hù)衛(wèi)旗幟，展示國(guó)家繁榮與軍隊(duì)發(fā)展；徒步方隊(duì)“一老一新”，老部隊(duì)傳承抗戰(zhàn)精神，新布局彰顯軍事力量；戰(zhàn)旗方隊(duì)擎旗受閱，銘記功勛榮譽(yù)；裝備方隊(duì)實(shí)戰(zhàn)編組，展示現(xiàn)代戰(zhàn)爭(zhēng)制勝能力；空中梯隊(duì)模塊化編組，彰顯空中作戰(zhàn)力量跨越發(fā)展。聯(lián)合軍樂(lè)團(tuán)奏響時(shí)代強(qiáng)音，規(guī)�？涨�。此次閱兵編設(shè)45個(gè)方（梯）隊(duì)，彰顯國(guó)家制度化閱兵安排，意義重大而深遠(yuǎn)。

二、高端裝備市場(chǎng)運(yùn)行

在九三閱兵中，展示了眾多高端裝備，體現(xiàn)了中國(guó)國(guó)防科技的顯著進(jìn)步。其中包括多種新型導(dǎo)彈，如東風(fēng)系列導(dǎo)彈，展示了中國(guó)在導(dǎo)彈技術(shù)領(lǐng)域的先進(jìn)水平。同時(shí)，先進(jìn)的戰(zhàn)機(jī)如殲-20、殲-16等也亮相閱兵，彰顯了中國(guó)空軍的作戰(zhàn)能力。此外，還有新型主戰(zhàn)坦克、裝甲車輛等地面裝備，以及先進(jìn)的防空系統(tǒng)，如紅旗系列導(dǎo)彈，這些裝備都代表了中國(guó)在國(guó)防科技領(lǐng)域的自主創(chuàng)新和實(shí)力提升。閱兵中的高端裝備不僅展示了中國(guó)軍隊(duì)的現(xiàn)代化建設(shè)成果，也向世界傳遞了中國(guó)維護(hù)和平與穩(wěn)定、捍衛(wèi)國(guó)家主權(quán)和領(lǐng)土完整的堅(jiān)定決心。

高端裝備是指技術(shù)含量高、附加值高、產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)能力強(qiáng)的先進(jìn)制造業(yè)產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于國(guó)防、航空航天、智能制造等領(lǐng)域。其分類如下：

圖表：高端裝備主要分類

資料來(lái)源：中投產(chǎn)業(yè)研究院

2025年上半年，規(guī)模以上高技術(shù)制造業(yè)增加值同比增長(zhǎng)9.5%，對(duì)全部規(guī)模以上工業(yè)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為23.3%。從行業(yè)看，在商業(yè)航天、國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)等新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展帶動(dòng)下，航空、航天器及設(shè)備制造業(yè)增長(zhǎng)8.4%，其中航天器及運(yùn)載火箭制造、飛機(jī)制造、航空航天相關(guān)設(shè)備制造分別增長(zhǎng)58.6%、18.0%、16.1%。隨著科技創(chuàng)新不斷取得新突破，電子及通信設(shè)備制造業(yè)增長(zhǎng)12.7%，其中智能車載設(shè)備制造、集成電路制造、電子專用材料制造、通信系統(tǒng)設(shè)備制造等行業(yè)分別增長(zhǎng)27.7%、21.2%、17.1%、14.6%。

三、高端裝備細(xì)分市場(chǎng)

（一）航空裝備

航空裝備是指各類型航天器及其重大裝備的總成。航空裝備行業(yè)的發(fā)展對(duì)我國(guó)現(xiàn)代化交通體系建設(shè)、國(guó)家主權(quán)的維護(hù)、國(guó)內(nèi)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的整體構(gòu)建等方面具有重要意義。2018年以來(lái)中國(guó)航空制造業(yè)企業(yè)營(yíng)收總額呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，2022年達(dá)到4535億元，初步結(jié)合代表企業(yè)平均營(yíng)收增長(zhǎng)水平，測(cè)算2024年中國(guó)航空制造行業(yè)營(yíng)業(yè)收入超過(guò)5千億元。

我國(guó)民用航空領(lǐng)域，隨著MA60、C909和C919三款商業(yè)載客飛機(jī)的成功研發(fā)和投產(chǎn)，機(jī)隊(duì)規(guī)模不斷壯大。截至2024年12月末，C909累計(jì)交付157架，C919累計(jì)交付16架，并已開(kāi)啟常態(tài)化商業(yè)運(yùn)營(yíng)。民航局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，我國(guó)民航機(jī)隊(duì)規(guī)模從2006年的998架增長(zhǎng)至2023年的4270架，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)7.9%。

在軍用航空領(lǐng)域，我國(guó)已具備多機(jī)種系列飛機(jī)的研制能力，空軍機(jī)隊(duì)規(guī)模逐年增長(zhǎng)�！秝orld air forces 2025》數(shù)據(jù)顯示，2024年我國(guó)空軍機(jī)隊(duì)規(guī)模達(dá)到3309架，但與美俄等軍事大國(guó)相比仍有較大差距。

航空發(fā)動(dòng)機(jī)方面，全球商用市場(chǎng)主要由歐美企業(yè)壟斷。2023年，全球交付2376臺(tái)商用航空發(fā)動(dòng)機(jī)，主要由CFM、P&W、GE和RR四家公司占據(jù)。然而，我國(guó)航空發(fā)動(dòng)機(jī)市場(chǎng)國(guó)產(chǎn)替代潛力巨大。2024年11月，中國(guó)航發(fā)在航展上簽署1500余臺(tái)發(fā)動(dòng)機(jī)意向采購(gòu)合同，訂單金額超100億元。預(yù)計(jì)未來(lái)20年我國(guó)商用航空發(fā)動(dòng)機(jī)市場(chǎng)將爆發(fā)式增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)交付量達(dá)1.9萬(wàn)臺(tái)，市場(chǎng)價(jià)值超3000億美元，占全球市場(chǎng)份額的五分之一以上。

圖表：中國(guó)航空發(fā)動(dòng)機(jī)行業(yè)現(xiàn)有企業(yè)技術(shù)與產(chǎn)品布局

資料來(lái)源：中投產(chǎn)業(yè)研究院

隨著信息技術(shù)的發(fā)展，航空裝備的形態(tài)和應(yīng)用方式正在發(fā)生革命性的變化。航空裝備之間的信息聯(lián)系日益緊密，而且與地面裝備的協(xié)同能力也在不斷增強(qiáng)，航空裝備體系化、敏捷化、智能化的趨勢(shì)變得越來(lái)越明顯。

（二）航天裝備

1、火箭

2024年，中國(guó)火箭發(fā)射任務(wù)再創(chuàng)佳績(jī)，全年共完成68次發(fā)射，較2023年的67次略有增加，發(fā)射成功率高達(dá)96%。這一成就凸顯了中國(guó)航天技術(shù)的穩(wěn)健發(fā)展和可靠性提升。在發(fā)射任務(wù)中，航天科技集團(tuán)以51次發(fā)射占據(jù)主導(dǎo)地位，占比75%。航天科工集團(tuán)則以5次發(fā)射緊隨其后，占比7.35%，穩(wěn)步推進(jìn)“快舟”系列發(fā)展。民營(yíng)航天企業(yè)也不甘示弱，共完成12次發(fā)射，占比17.65%，其中星河動(dòng)力和中科宇航等企業(yè)的實(shí)力不斷增強(qiáng)，與國(guó)家隊(duì)形成合力，共同推動(dòng)中國(guó)航天事業(yè)不斷向前發(fā)展。

圖表：航天科技集團(tuán)、航天科工集團(tuán)及民營(yíng)企業(yè)火箭發(fā)射占比圖

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)航天、中投產(chǎn)業(yè)研究院整理

2、衛(wèi)星

2024年全球在軌航天器總數(shù)首次突破萬(wàn)顆大關(guān)，達(dá)到11605顆，這一數(shù)字刷新了航天器部署的歷史紀(jì)錄。美國(guó)以8813顆航天器占據(jù)主導(dǎo)地位，占全球總數(shù)的75.9%。中國(guó)位居第二，擁有1094顆在軌航天器，占全球的9.4%。歐洲航天器數(shù)量為809顆，占7%；俄羅斯有351顆，占比3%；日本和印度分別擁有113顆和82顆，占比1%和0.7%。其他國(guó)家和地區(qū)的航天器總數(shù)為343顆，占全球的3%。

圖表：2024年各國(guó)在軌衛(wèi)星數(shù)量

單位：顆

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)航天、中投產(chǎn)業(yè)研究院整理

（三）軌道交通裝備

軌道交通裝備是鐵路和城市軌道交通的關(guān)鍵高端裝備，涵蓋機(jī)車車輛、通信信號(hào)和軌道結(jié)構(gòu)等核心組件，是國(guó)家公共交通和大宗運(yùn)輸?shù)闹饕�載體。目前，我國(guó)軌道交通裝備正朝著智能化、綠色化和國(guó)際化方向發(fā)展。在國(guó)家政策支持和市場(chǎng)需求的雙重推動(dòng)下，該行業(yè)未來(lái)具有巨大的增長(zhǎng)潛力。我國(guó)軌道交通裝備行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模從2020年的7766億元增長(zhǎng)至2024年的11535億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到10.4%。預(yù)計(jì)2025年這一市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到12112億元。

中國(guó)軌道交通裝備行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局呈現(xiàn)出“一超多強(qiáng)、分層競(jìng)爭(zhēng)”的特點(diǎn)，市場(chǎng)集中度較高。其中，第一梯隊(duì)以中國(guó)中車為代表，其年收入超過(guò)1000億元，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率超過(guò)60%。中國(guó)中車掌握著高鐵和地鐵整車及其核心系統(tǒng)全產(chǎn)業(yè)鏈的能力，憑借技術(shù)專利、規(guī)�；�生產(chǎn)以及“一帶一路”倡議下的海外拓展，形成了顯著的市場(chǎng)壟斷優(yōu)勢(shì)。其子公司如中車四方和中車長(zhǎng)客在動(dòng)車組和城市軌道車輛等細(xì)分市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位。

第二梯隊(duì)的企業(yè)包括中國(guó)中鐵和中國(guó)通號(hào)等，年收入介于100億元至1000億元之間，主要集中在工程裝備（如盾構(gòu)機(jī)/TBM）和信號(hào)系統(tǒng)（如CTCS-3列控系統(tǒng)）等細(xì)分領(lǐng)域。這些企業(yè)依賴政策支持和技術(shù)壁壘來(lái)鞏固其市場(chǎng)地位。例如，中國(guó)通號(hào)在高鐵信號(hào)系統(tǒng)市場(chǎng)占有率超過(guò)60%，而中鐵工業(yè)的盾構(gòu)機(jī)國(guó)產(chǎn)化率達(dá)到了90%。

第三梯隊(duì)主要由康尼機(jī)電、新筑股份等年收入不足100億元的企業(yè)組成，專注于零部件（如制動(dòng)閘片、內(nèi)飾）、中小運(yùn)量制式（如有軌電車、磁懸�。┗蛱囟▍^(qū)域市場(chǎng)。這些企業(yè)通過(guò)國(guó)產(chǎn)替代（如天宜上佳的閘片）或技術(shù)創(chuàng)新（如比亞迪的云軌新能源方案）來(lái)實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)。

圖表：中國(guó)軌道交通裝備企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)

資料來(lái)源：中投產(chǎn)業(yè)研究院

（四）海洋工程裝備

海洋工程裝備是專門用于海洋資源開(kāi)發(fā)、利用和保護(hù)的工程技術(shù)裝備，主要包括海洋油氣資源開(kāi)發(fā)裝備、其他海洋資源開(kāi)發(fā)裝備和海洋浮體結(jié)構(gòu)物三大類。近年來(lái)，我國(guó)不斷增強(qiáng)海洋工程裝備產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新能力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)海洋資源開(kāi)發(fā)和海洋工程裝備產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、持續(xù)、協(xié)調(diào)發(fā)展，行業(yè)發(fā)展迅速。2024年中國(guó)海洋工程裝備制造業(yè)全年實(shí)現(xiàn)增加值1032億元，比上年增長(zhǎng)9.1%。預(yù)計(jì)2025年中國(guó)海洋工程裝備制造業(yè)增加值將達(dá)到1126億元。

未來(lái)，海洋工程裝備行業(yè)將朝著高端化、智能化以及全產(chǎn)業(yè)鏈整合的方向發(fā)展。在技術(shù)層面，深海鈦合金、聲吶通信和浮式風(fēng)電等關(guān)鍵技術(shù)的突破，將加速國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程，替代進(jìn)口產(chǎn)品。在市場(chǎng)方面，全球海工裝備訂單逐漸向中國(guó)集中，2024年國(guó)內(nèi)承接的訂單占全球總量的42.6%。與此同時(shí)，深海采礦和海底數(shù)據(jù)中心等新興應(yīng)用場(chǎng)景將成為行業(yè)增長(zhǎng)的新動(dòng)力。

圖表：中國(guó)重點(diǎn)海洋工程裝備企業(yè)分析

資料來(lái)源：中投產(chǎn)業(yè)研究院